Ocho años para salir del agujero de Martinsa Fadesa

Martinsa Fadesa ha presentado en el juzgado Mercantil 1 de La Coruña una propuesta para pagar su deuda desde mediados de 2010 hasta 2017. En una comunicación remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía explica que el convenio está pendiente de que se cierre la fase común del proceso, lo que no sucederá hasta que no se resuelvan las impugnaciones al informe de los administradores concursales.

Para ser aprobado, el convenio necesitará el apoyo de los titulares de al menos el 50% del importe de la deuda ordinaria de la inmobiliaria, que asciende a 4.248,7 millones de euros. La deuda total de la compañía que se cifra en 7.005,4 millones, a la espera de que las impugnaciones al informe concursal puedan modificar este importe.

El convenio ante los tribunales implica que hasta abril de 2012 sólo se tendrían que abonar 200 millones de euros, que representan menos del 3% de la deuda total. En 2012 se iniciará el pago de intereses que para ese año serán del 3,27%, mientras que para 2013 y 2014 serán del Euribor más el 0,5%. A partir de ahí, el interés será cada vez mayor, hasta completar el pago en 2017.

Se trata de un convenio atípico, dado que la Ley Concursal establece un máximo de cinco años para el pago de la deuda en los convenios ordinarios, si bien fuentes jurídicas apuntan la posibilidad de realizar excepciones.

Por su parte, la compañía asume la obligación de vender los activos que ella misma elija entre suelos finalistas, promociones y terrenos en el extranjero, dentro de un plan de viabilidad que ha sido respaldado por las entidades financieras "para tranquilidad de gran parte de los clientes y acreedores".

El convenio cuenta con el respaldo de Caja Madrid y La Caixa -acreedores de 983,57 y 684,58 millones de euros, respectivamente-, que han presentado en el mencionado juzgado un escrito de adhesión.

Ambas entidades son titulares del 23,8% de la deuda total de Martinsa-Fadesa, ya que no sólo cuentan con crédito ordinario sino también privilegiado (con preferencia en el cobro y no computable para la aprobación del convenio).

La compañía confía en que el convenio presentado "merezca el apoyo de la gran mayoría de los acreedores" y espera llegar a la junta de acreedores con un apoyo superior al 50% exigido.

El convenio no podrá ser votado hasta que la administración concursal se pronuncie favorablemente sobre su contenido y se cierre la fase común del concurso, que se produce cuando los administradores presentan el inventario definitivo de acreedores y activos.

Antes de la propuesta presentada este martes, Martinsa-Fadesa fracasó en su intento de presentar un convenio anticipado con sus acreedores que también preveía una espera en los pagos, sin recorte del importe total adeudado.