El proceso de fusión de Dragados y ACS puede concluir a finales de año

El grupo constructor y de servicios ACS tiene previsto iniciar los estudios preliminares necesarios para hacer efectiva su posible fusión con Dragados, un proceso que se podría materializar a finales de este ejercicio o en los primeros meses de 2004.
En el folleto explicativo de la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) que ACS ha lanzado sobre un 10% del capital social de Dragados se menciona que la fusión "podría resultar adecuada a los intereses de ambas compañías y de sus respectivos accionistas".
Para ello, la constructora que preside Florentino Pérez ha expresado su intención de iniciar el proceso con la designación de los bancos de negocios para que realicen las valoraciones de ambas compañías "a partir de las cuales se pueda proponer una relación de canje de acciones e iniciar formalmente el proceso de fusión".
Una vez estén concluidos los estudios financieros, los consejos de administración de ambas empresas podrán evaluar la situación y dar una respuesta definitiva acerca del proceso de fusión.
Aún así, la constructora de Pérez ha manifestado su compromiso de no promover ninguna otra operación societaria que pueda afectar a la compañía que actualmente preside Antonio García Ferrer, ya sea de forma directa o indirecta.
ACS ha señalado, también, que no realizará nuevas modificaciones ni en el capital social ni en lo que respecta al consejo de administración de la compañía resultante, al menos hasta que concluya el plazo de aceptación de la oferta pública de adquisición de acciones, que actualmente está en vigor.
De igual forma, ACS ha recalcado su interés de mantener la cotización de Dragados en Bolsa, ya que considera que, aún aumentando su participación hasta el 33,5% en su competidora, tal y como persigue la OPA, el free float de la constructora será suficiente como para mantener la liquidez del valor.
Los datos de la agencia de valores y bolsa Ibersecurities señalan que, en el supuesto de que la fusión entre ambos grupos constructores se llegue a hacer efectiva, la sociedad resultante se convertiría en el primer grupo constructor de España, con unos beneficios de unos 495 millones de euros, aproximadamente, según sus estimaciones.
En la actualidad, ACS es el mayor accionista de Dragados desde que en abril del año 2002 adquiriera al Santander Central Hispano el 23,5% de la sociedad por 900 millones de euros.
El pasado 15 de enero lanzó una oferta pública de adquisición de acciones por un 10% adicional de la sociedad, por una cantidad de 383 millones de euros, con el fin de evitar una oferta hostil de un tercer grupo, anticipándose a la futura ley de OPAs y satisfaciendo las demandas de los accionistas minoritarios de la compañía.
En concreto, la oferta que ha recibido la aprobación de la CNMV se dirige a 17,23 millones de títulos de Dragados a los que ofrece una contraprestación de 22,22 euros por acción en efectivo.