Cintra se estrena en Bolsa con un retroceso del 4,73%

El mercado acogió con frialdad el estreno bursátil de Cintra. Los títulos de la compañía dieron el pistoletazo de salida a las 12 de la mañana y el valor marcó el primer cambio a 7,99 euros. Los inversores no se sintieron atraídos por la buena evolución de la Bolsa ayer, el Ibex subió el 1,29%, y el valor no logró superar el precio de salida en toda la sesión. En el mejor momento alcanzó los 8 euros aunque cerró a 7,85 euros tras caer el 4,73%.

El papel de los colocadores resultó decisivo a la hora de suavizar la caída. Santander, asegurador de la oferta, realizó compras netas por 103,7 millones de euros de los 369,7 que movió el valor, lo que implica se hizo con más de una cuarta parte del total negociado. Merrill Lynch, a gran distancia, compró 13,34 millones de euros en títulos.

Cintra puso en marcha la principal salida a Bolsa del año, al vender un 37,97% del capital en una operación que le ha permitido ingresar 1.454,5 millones de euros. Los bancos colocadores se reservan además la opción de ampliar la oferta hasta el 40,24% si deciden ejercitar el green shoe en los próximos 30 días. Ferrovial, entretanto, se mantiene como el principal accionista con una participación del 59,76%.

La oferta de Cintra se cubrió en todos los tramos pero el escaso entusiasmo que generó -el tramo institucional tuvo una sobresuscripción de 2,17 veces y el minorista de 1,6 veces- llevó a la compañía a fijar el precio en la banda baja del rango orientativo, situado entre 8,24 y 8,8 euros. Los minoristas, por otra parte, revocaron cerca de uno de cada cinco mandatos de compra, un indicador del escaso apetito que generó la colocación.

Cintra alcanzó una capitalización de mercado de 3.855,26 millones, una valoración que le sitúa como una de las principales empresas del mercado continuo, un factor que jugará a su favor en el futuro al convertirla en una firme candidata a entrar en el Ibex. Su tamaño es comparable a empresas de la talla de Sogecable y Amadeus, con capitalizaciones de 3.875,9 y 3.752,4 respectivamente.

Cintra ha realizado la tercera OPV del año tras Fadesa y Telecinco. La compañía, sin embargo, rompió con la tradición de las últimas colocaciones y cedió en su primer día bursátil.

Cintra eligió un día lluvioso y gris para debutar en el mercado. Minutos antes de las 12.00 de la mañana representantes de la compañía, abogados, banqueros y periodistas se abarrotaron en el parqué de la Bolsa de Madrid en un ambiente cargado de expectación, a la espera del primer cambio al que se cruzaba Cintra.

'Menudo día que ha elegido Cintra. Todo en su contra. Primero la lluvia y luego los micrófonos que no se oían han deslucido el estreno bastante' comentó uno de los allí presentes. En efecto la breve presentación el presidente de Ferrovial y Cintra, Rafael del Pino, apenas se escuchó.